Opções negociando investidores de varejo

Os jogadores no jogo.

Muitos operadores de opções não entendem quem pode estar comprando ou vendendo as opções no outro lado de sua transação. Felizmente, depois de ler isto, você não será um deles.

Comprar ou vender uma opção é um processo bastante semelhante a comprar ou vender ações. Não é um processo místico apenas porque é um tipo diferente de segurança. Na verdade, ele é comercializado praticamente como qualquer outra segurança.

No mercado de opções, você está lidando com quatro entidades diferentes: investidores de varejo como você, comerciantes institucionais, corretores e “market makers”. O termo genérico "trader & rdquo; é freqüentemente usado de forma intercambiável para qualquer um desses jogadores.

Ordens geradas por cada jogador são encaminhadas para entidades chamadas "bolsas". Você provavelmente já sabe como funcionam as trocas. Mas descobrir como as opções mudam de mãos pode ser um pouco confuso. Então, vamos dar uma olhada em quem cada jogador é, então vamos ver como seus pedidos de opção são executados.

Investidores de varejo.

Os investidores de varejo são pessoas como você que estão comprando e vendendo opções com seu próprio dinheiro para lucro pessoal. Seu objetivo é geralmente fazer um ganho percentual significativo em seus investimentos iniciais. Normalmente, os investidores de varejo individuais estarão negociando em uma escala menor do que outros jogadores no jogo.

Comerciantes institucionais.

Comerciantes institucionais são profissionais que negociam para grandes entidades, como fundos mútuos, fundos de hedge, etc. Muitas vezes eles negociam opções para proteger suas posições, mas também podem negociar opções como pura especulação.

Corretoras.

Os corretores estão no jogo para facilitar os negócios. São empresas como a Ally Invest, que aceitam pedidos em nome de clientes e garantem que sejam executadas no mercado aberto com o melhor preço disponível. Isso é feito em troca de comissões sobre o comércio. Além de facilitar as negociações, um revendedor também pode optar por comprar ou vender opções em benefício próprio, ao passo que um corretor comum não é vitorioso. Assim, o termo combinado "corretor-negociante" engloba todos os jogadores que servem essas funções.

Criadores de mercado.

Formadores de mercado são os gorilas de 800 libras no jogo. Eles são obrigados a fazer ofertas e ofertas sobre as opções negociadas em títulos específicos. Assim, os criadores de mercado fornecem liquidez no mercado de opções.

Em outras palavras, os criadores de mercado estão prontos para assumir o lado oposto de um negócio, se e quando um dos outros jogadores quiser comprar ou vender uma opção. Os criadores de mercado fornecem uma oferta firme e pedem o preço (oferta) para facilitar a negociação nessa opção.

Em teoria, os criadores de mercado obtêm seus lucros a partir da diferença entre o preço de compra e o de oferta das opções. Eles tentam comprar continuamente ao preço de compra e vender a um preço de venda maior, para que eles façam alguns centavos ou moedas em cada transação. E quando você está fazendo tantas negociações como um criador de mercado, essa mudança frouxa pode realmente aumentar. Na prática, a imagem é um pouco mais complexa. Mas, por enquanto, o cenário acima é tudo o que você realmente precisa saber.

Existem bolsas para manter um mercado justo e ordenado e para fornecer uma divulgação atempada da informação de preços. Sempre que você faz um pedido de opção, ele é encaminhado para uma bolsa, onde os compradores são correspondidos com os vendedores. As trocas podem ser um "clamor aberto" físico local onde os comerciantes se encontram para realizar transações ou uma plataforma eletrônica.

Onde suas ordens de opção vão.

Então, quem está do outro lado da minha opção de comércio?

Quando você insere um pedido de opção com a Ally Invest, procuramos no mercado a melhor oferta nacional ou o preço de oferta do seu negócio. Sua transação é então correspondida com a entidade que fornece esse lance ou oferta.

A maior parte do tempo você estará negociando com um criador de mercado. No entanto, você pode acabar negociando com um trader institucional, um revendedor ou outro cliente de varejo. Realmente não faz diferença com quem você está negociando, contanto que seu pedido seja executado a um preço favorável.

Em última análise, o que isso tudo significa é que sempre haverá um mercado para qualquer opção negociada em bolsa que você gostaria de comprar ou vender. Você pode nem sempre gostar do mercado para uma determinada opção, mas tenha certeza de que sempre estará lá para você participar, caso decida fazê-lo.

Aprenda dicas de negociação & amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

Valores mobiliários oferecidos através da Ally Invest Securities, LLC. Membro FINRA e SIPC. A Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Opções: uma introdução tola.

Este veículo de investimento não precisa ser confuso.

Historicamente, The Motley Fool evitou as opções como um veículo de investimento, por razões melhor indicadas por pessoas mais inteligentes do que nós. Peter Lynch, um tolo favorito por aqui, não era fã de pequenos investidores individuais usando opções. E estamos sempre atentos à primeira regra de Warren Buffett: "Não perca dinheiro". As opções, por sua própria natureza, podem ampliar significativamente as perdas. Então, novamente, como instrumentos de alavancagem, eles também podem ampliar os ganhos.

As opções têm tido um perfil muito mais alto nos últimos anos, à medida que os volumes de negociação aumentaram, investidores curiosos mergulharam seus pés em águas não testadas e novos corretores especializados entraram no mercado. Os comerciais da madrugada apresentam softwares sedutores em vermelho e verde e depoimentos de pessoas comuns que, com pouco ou nenhum treinamento, afirmam ter feito fortunas nos mercados de opções.

Esse último ponto é por que estamos aqui. Esta série não se destina a traders ou profissionais sofisticados que empreguem estratégias de arbitragem complexas ou que procurem negociar a volatilidade. Em vez disso, esperamos dar aos Tolos comuns um conhecimento firme de quais são as opções e como recomendamos usá-las na esperança de melhorar os retornos.

Fonte da imagem: Getty Images.

Opções são outra coisa.

O melhor lugar para começar seria definir exatamente quais opções são. As opções são derivadas - elas derivam seu valor de uma "outra coisa" subjacente. Antes de começar a usar as opções, é Tolo ter certeza de que você entende exatamente o que é "algo".

Durante anos, Warren Buffett alertou os investidores sobre as potenciais conseqüências terríveis do uso descontrolado e crescente de derivativos nos mercados de capitais. Então, novamente, o próprio Oracle de Omaha usou derivados quando ele sente que o mercado oferece a ele uma oportunidade de valor. Assim, podemos entender por que os tolos podem ser confundidos por esse comportamento aparentemente contraditório.

Para afirmar isso enfaticamente, nós, da Fools, acreditamos que 99% dos investidores de varejo individuais - que são vocês, pessoas - podem viver a vida sem nunca comprar ou vender uma opção. Mas os derivados em si (dos quais as opções são apenas uma parte) não são inerentemente ruins. Os verdadeiros problemas resultam de sua ampla proliferação e da contabilidade maluca com a qual estão associados.

As opções são apenas ferramentas e são tão boas quanto as pessoas que as usam. O uso perspicaz por investidores bem-educados pode aumentar muito o retorno de um portfólio. O uso imprudente, mal informado das opções, no entanto, pode prejudicar gravemente as suas participações. Para usar bem as opções, você precisa ter uma compreensão saudável do valor intrínseco do negócio envolvido. Sem o mais tolo dos princípios, o quão seguro você se sente ao usar opções para alavancar retornos?

Algumas advertências tolas.

Você não encontrará descrições aqui da negociação de opções por causa da negociação. Se você estiver interessado em day trading ou software "caixa preta", procure em outro lugar. A maioria desses programas deve vir com etiquetas de aviso, e alguns devem ser ilegais.

Não procure aqui por uma abordagem de negociação apenas de opção. Acreditamos que as opções derivam seu valor de negócios reais, cujo valor real pode ser estimado e empregado como uma base robusta para uma estratégia de opções tolas.

Muitas pessoas, incluindo muitas pessoas em nossa comunidade tola, se saíram muito bem tratando opções como instrumentos de negociação. Se você gostaria de tentar seguir seus passos, apontaremos alguns recursos que podem ajudar. Para o resto de vocês, sentem-se e relaxem. Se você concluir esta série com uma melhor compreensão da mecânica, riscos e possíveis recompensas das opções, teremos feito o nosso trabalho.

E, para aqueles de nós que já estão familiarizados com os fundamentos do mundo das opções, confira estes how-tos de nível intermediário:

Melhores Corretores e Plataformas de Negociação de Opções.

O NerdWallet oferece ferramentas financeiras e conselhos para ajudar as pessoas a entender suas opções e tomar as melhores decisões possíveis. A orientação que oferecemos e as informações que fornecemos são profundamente pesquisadas, objetivas e independentes.

Passamos mais de 300 horas revisando os principais corretores on-line antes de selecionar o melhor para nossos leitores. E para ajudar você a encontrar o que é melhor para você, destacamos seus prós, contras e ofertas atuais.

Quem é o melhor corretor de opções hoje? A resposta depende de quem você pergunta e o que eles valorizam. Para alguns investidores, o melhor corretor para opções de negociação é aquele com as comissões mais baratas. Outros priorizam ferramentas de negociação, design de plataforma, pesquisa, atendimento ao cliente ou todos os itens acima.

Embora a maioria dos corretores em nossa lista de melhores abaixo seja uma escolha boa e abrangente para muitos investidores, também destacamos os candidatos de destaque em áreas específicas que são mais importantes para os operadores de opções.

Não tem certeza do que você está procurando? Veja como escolher um corretor de opções para saber mais sobre o que pode fazer ou quebrar uma experiência de negociação de opções.

Resumo: Melhores corretores de ações on-line para negociação de opções.

Melhor para baixo custo.

Melhor para o mínimo de conta baixa.

Melhor plataforma de negociação de opções.

Melhor para pesquisa e educação.

Melhor para plataforma amigável.

Melhor geral para negociação de opções.

A nossa escolha de topo abrange todas as necessidades dos operadores de opções - acesso a pesquisa de alta qualidade, ferramentas analíticas, uma plataforma de fácil utilização - a preços razoáveis.

A Fidelity Investments e a Charles Schwab ganham notas altas para os investidores em opções por suas plataformas de negociação amigáveis ​​ao usuário, comissões competitivas, profundo banco de pesquisa e ferramentas e sua experiência geral. Eles oferecem aos clientes o pacote total quando se trata de negociação de opções, colocando esses corretores em nosso slot geral superior.

A Fidelity oferece uma comissão de negociação de US $ 4,95 mais 65 centavos por contrato, um preço atraente, e você não sacrificará outros recursos para obtê-la. O corretor facilita para os iniciantes começarem a negociar, com pesquisa e ferramentas profundas em seu site, bem como uma plataforma de negociação fácil de usar. Na verdade, a Fidelity também recebeu honras por ser um dos nossos principais corretores de pesquisa e ferramentas.

Como a Fidelity, a comissão de comércio da Charles Schwab de taxa básica de US $ 4,95 mais 65 centavos por contrato a coloca a uma distância menor dos pares com descontos mais profundos. A Schwab recentemente assumiu totalmente o velho OptionsXpress e incorporou a experiência de opções desse corretor em sua própria plataforma, com funcionalidade móvel e baseada na Web. Schwab faz bem ao redor, e é por isso que o corretor também ganhou honras por suas pesquisas e ferramentas, bem como sua plataforma de fácil utilização.

Veja os nossos comentários completos sobre a Charles Schwab e a Fidelity para obter detalhes sobre o que eles oferecem. Para aqueles que estão simplesmente à procura de uma grande experiência, você provavelmente não ficará desapontado com nenhum desses grandes jogadores.

Melhores corretores para negociação de opções de baixo custo.

Esses corretores oferecem comissões de negociação de opções com preços competitivos e eliminaram ou limitaram drasticamente as taxas mínimas de negociação.

No início de 2017, a maioria dos corretores on-line de primeira linha reduziu as comissões para níveis outrora reservados para seus pares de desconto profundo. Isso não significa que eles são o melhor negócio na cidade para cada investidor.

Para os operadores de opções ativas, a eOption ganha cinco estrelas por suas baixas comissões de opções. A empresa cobra uma base fixa de US $ 3 mais 15 centavos por contrato. Outra vantagem: o eOption é conhecido por ter algumas das menores taxas de margem disponíveis. Embora a eOption cobra uma taxa anual de inatividade de US $ 50,00 em contas que fizeram menos de duas negociações nos últimos 12 meses ou tenham menos de US $ 10.000,00 em saldos de crédito ou débito, a solução mínima de negociação não é onerosa, mesmo para traders pouco frequentes. Veja nossa análise completa sobre eOption para mais.

Para os operadores de opções ativas e conscientes dos custos que buscam baixos custos e uma plataforma com muito mais carne em seus ossos, a Interactive Brokers pode ser mais seu estilo. A Interactive Brokers cobra apenas 70 centavos por contrato, sem taxa básica (pedido mínimo de $ 1), além de descontos para volumes maiores, se você puder administrar o mínimo de $ 10.000. Sua plataforma Trader Workstation (com um laboratório de estratégia de opções) é considerada uma das melhores e mais sofisticadas da região. Mas observe outras taxas para garantir que as comissões mais baixas compensem.

Na Interactive Brokers, uma vez que os clientes abrem uma conta real, eles podem criar uma conta de negociação de papel que lhes ofereça prática prática usando a plataforma e ferramentas Trader Workstation da IB.

Melhores plataformas de negociação de opções.

Esses corretores oferecem algumas das mais poderosas plataformas de negociação disponíveis por um preço razoável.

Julgar a plataforma de negociação de um corretor pelo número de recursos oferecidos é como comprar um carro com base apenas no que você lê no folheto do revendedor. Embora todos os investidores tenham suas características obrigatórias, o que é mais importante é como a plataforma se sente quando está em suas mãos.

A TD Ameritrade atende com facilidade os operadores de opções, não importa onde eles estejam na curva de aprendizado. A plataforma thinkorswim da corretora oferece uma experiência de negociação de opções robusta para investidores ativos que buscam ferramentas de nível profissional para identificar oportunidades de negociação, analisar possíveis riscos e recompensas, testar estratégias comerciais e colocar rapidamente até mesmo as mais complexas opções de negociação.

A plataforma de Trade Architect baseada na web da corretora é para investidores que estão apenas começando a escolher opções ou aqueles que não precisam de uma plataforma de alta octanagem. Sua interface despojada e fácil de usar não sobrecarrega os novatos. E, embora o Trade Architect não esteja tão cheio de ferramentas e dados como o thinkorswim, também não é desleixado. Investidores intermediários encontrarão recursos avançados como um mapa de calor de mercado / opções, ferramentas de triagem e tradefinder e notícias de streaming. Obter detalhes em nossa revisão TD Ameritrade.

É melhor deixar a TradeStation para investidores mais experientes e interessados ​​em tecnologia que queiram experimentar a negociação de opções usando as mesmas ferramentas que os profissionais. O corretor fornece todas as ferramentas necessárias para projetar, testar, monitorar, automatizar e executar rapidamente as transações mais complexas por meio do acesso direto ao mercado (sem intermediários incômodos para retardar o processo). Sua plataforma OptionsStation Pro é totalmente integrada à plataforma de negociação regular da TradeStation. Um bônus adicional são os fóruns de investidores ativos do corretor, nos quais os investidores discutem ideias, fazem perguntas e buscam ajuda.

O acesso a todos os sinos e assobios da TradeStation costumava chegar a uma alta taxa mensal de plataforma de US $ 99,95 para aqueles que não atingiram o saldo da conta ou os mínimos da atividade de negociação. Mas, em março de 2017, a TradeStation eliminou a taxa de serviço, reduziu suas comissões comerciais de ações e opções e lançou dados de mercado gratuitos em tempo real e acesso livre a ferramentas de back-testing de monitoramento de mercado e de portfólio. Ferramentas educacionais e tutoriais de plataformas são abundantes, o que é um ponto positivo: devido à natureza sofisticada da plataforma, pode ser necessário algum tempo para se familiarizar com tudo o que ela oferece. Veja mais em nossa análise da TradeStation.

Melhor pesquisa e educação de negociação de opções.

Ambos oferecem extensa pesquisa e dados gratuitamente, além de aulas ao vivo e webinars para traders iniciantes e avançados.

Se você é novo na negociação de opções ou deseja expandir suas estratégias de negociação, é necessário ter um corretor que dedique seus recursos à pesquisa e à educação do cliente. Como a Schwab e a Fidelity têm escritórios em todo o país, além de bibliotecas on-line de educação sobre opções, podem oferecer orientação presencial e seminários gratuitos sobre como negociar opções, bem como orientação individual sobre o uso das opções. ferramentas que cada plataforma oferece.

A biblioteca constantemente atualizada da Fidelity é formada por mais de 20 fornecedores, incluindo a Ned Davis, a S & P Capital IQ e a McLean Capital Management. O conjunto completo está disponível para os clientes quando eles fazem login na plataforma baseada na web do corretor. E você não precisa parar de procurar quando estiver longe do computador: a Fidelity tem um aplicativo para dispositivos móveis que permite aos clientes acessar o conjunto completo de pesquisas da empresa por meio de um navegador para dispositivos móveis.

As capacidades de negociação de opções da Charles Schwab e a linha de dados de negociação e pesquisa tiveram um grande impulso à medida que a empresa integrou sua compra do OptionsXpress. Em outubro, a Schwab relançou sua plataforma on-line sob o nome StreetSmart, com funcionalidade móvel e baseada na Web, embora por enquanto apenas os antigos clientes da OptionsXpress tenham acesso à nova plataforma. No primeiro trimestre de 2018, a Schwab começa a implantar a nova plataforma para todos os clientes. Enquanto o nome da plataforma está mudando, a Schwab ainda oferece um conjunto completo de ofertas para traders de opções, incluindo ferramentas de avaliação comercial, screeners customizáveis, acesso aos comentários do analista de opções da Schwab, webinars on-line ao vivo e seminários pré-gravados.

Melhores corretores para o mínimo de conta baixa.

Se você está pensando em começar, essas escolhas levam você para o jogo com uma conta de no mínimo $ 0.

A Ally Invest e a TD Ameritrade estão no topo da nossa lista aqui. Se você ainda não está pronto para dedicar muito do seu capital à negociação de opções, não quer amarrar muito em uma conta para atingir o mínimo. Muitos dos corretores da nossa lista não precisam de dinheiro para abrir uma conta. No entanto, os regulamentos do setor exigem que os comerciantes mantenham um mínimo de US $ 2.000 para negociar opções.

Ao contrário da TradeStation, a Ally Invest é tecnicamente uma corretora de descontos, refletida em suas comissões (as opções pagam US $ 4,95 mais 65 centavos por contrato com apenas uma cobrança básica por spread), mínimo de US $ 0 e acesso livre a pesquisas e dados. Comerciantes frequentes (aqueles que colocam 30 ou mais negócios por trimestre ou que possuem um saldo de US $ 100.000 ou mais) pagam uma base de desconto de US $ 3,95 e 50 centavos por contrato.

Mas não se deixe enganar pelos preços mais baixos: os clientes obtêm muito poder de plataforma gratuitamente.

Ally é adequado para novos investidores em opções. A plataforma baseada em navegador se assemelha às ofertas de seus concorrentes mais caros e vem com ferramentas de negociação de opções gratuitas para triagem e gráficos avançados. A navegação é fácil e simplificada. Os clientes podem criar um painel personalizado com módulos móveis com os dados e recursos que desejam usar. A configuração se estende ao que os usuários veem em todos os dispositivos, incluindo dispositivos móveis e tablets.

TDAmeritrade é outro corretor de alta potência sem o mínimo de conta de alta potência. Cada cliente obtém acesso às duas plataformas comerciais da TD, thinkorswim e Trade Architect. O primeiro atende a profissionais e investidores ativos com ferramentas úteis e análises comerciais, enquanto o segundo funciona bem para investidores que estão apenas começando com opções com uma interface despojada. Se você está querendo começar, a TD Ameritrade oferece até mesmo uma conta de negociação virtual paperMoney para testar a plataforma thinkorswim.

Melhores corretores para plataformas de fácil utilização.

Se você está apenas começando as opções de negociação, confira nossas principais opções para plataformas fáceis de usar.

Ally Invest e Charles Schwab realmente facilitam para aqueles que estão começando com opções. A plataforma baseada no navegador da Ally Invest é intuitiva e fácil de personalizar. E a Charles Schwab tem várias plataformas que os clientes podem usar para começar a aprender as cordas, depois se formar em ferramentas mais sofisticadas e negociar, se desejado.

Não há nada melhor do que testar a plataforma de um corretor antes de se comprometer. Verifique se o corretor que você está considerando oferece negociações em papel (negociação virtual em uma plataforma que imita o real) ou entre em contato com o atendimento ao cliente para ver se ele será configurado com uma conta de demonstração.

Veja nossa revisão completa da Ally Invest e da Charles Schwab para saber mais.

Melhores corretores de opções: resumo.

Os conselhos personalizados, o conteúdo e as ferramentas da NerdWallet garantem que você receba mais do seu dinheiro.

Exoneração de responsabilidade: A NerdWallet celebrou acordos de indicação e publicidade com certos corretores sob os quais recebemos uma compensação (na forma de taxas fixas por ação qualificatória) quando você clica em links para nossos parceiros corretores e / ou envia um pedido ou obtém aprovado para uma conta de corretagem. Às vezes, podemos receber incentivos (como um aumento na taxa fixa) dependendo de quantos usuários clicarem nos links para o corretor e concluir uma ação de qualificação.

Por que a maioria dos investidores em opções de varejo perde dinheiro?

A negociação de opções pode fornecer retornos excepcionalmente altos com risco muito limitado se você tiver uma abordagem disciplinada. Infelizmente, até 90% de todas as pessoas que compram opções perdem dinheiro. Há duas boas razões pelas quais a maioria dos investidores em opções de varejo perde dinheiro:

1.Traders perdem dinheiro porque as opções são um ativo depreciável. Isso significa que as opções perdem valor com o passar do tempo. Como as opções perdem dinheiro com o passar do tempo, os compradores de opções estão em desvantagem matemática; eles perdem dinheiro a cada dia que passa a segurança subjacente a sua opção ainda. Embora não seja impossível ser rentável em qualquer negócio, apesar dessa desvantagem matemática, é impossível estatisticamente ser rentável ao longo do tempo. No entanto, é bastante fácil compensar o elemento de depreciação de tempo nas opções configurando suas negociações corretamente. Eu mostrarei abaixo como compensar o aspecto de depreciação de tempo das opções.

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2. Os comerciantes mais estão ansiosos para negociar. Eles não podem fazer a coisa mais importante: pesar a relação risco / recompensa de cada negócio antes de executá-lo. Comerciantes impacientes e consultores especialistas & # 8221; Com pouquíssimas exceções, não há nada além de perdas significativas. A razão pela qual a maioria dos serviços de opção não é lucrativa é que seus editores estão sempre negociando.

A verdade é: os comerciantes mais bem sucedidos são aqueles que sabem quando sentar-se nos bastidores e escolher seus pontos. A paciência é a chave para obter lucros substanciais e fazê-lo de forma consistente. Acima, eu mencionei que gostaria de mostrar como compensar o elemento de depreciação de tempo das opções. Para compensar a depreciação do tempo, eu simultaneamente compro e vendo opções. Esse tipo de negociação é conhecido como um spread spread, e não apenas reduz o tempo de depreciação das opções compradas, mas também reduz o custo total e o risco do negócio para você.

Abaixo está a recomendação de comércio de spread de opções mais recente utilizada na PatientTrader para ganhar os lucros dos nossos investidores: COMPRAR COMPRAR (20) XEO AGOSTO 610 PUTS (XEOTB) E SIMULTANEAMENTE VENDER PARA ABRIR (20) AGOSTO 605 PUTS (XEOTA) PARA UM DÉBITO LÍQUIDO DE 4.5. & # 8221;

Em essência, recomendamos a compra de algumas opções de venda caras e recomenda-se a venda de opções de venda menos dispendiosas. No entanto, deixe-me explicar as instruções para você com mais detalhes. & # 8220; COMPRAR PARA ABRIR & # 8221; significa que estamos recomendando opções de compra e isso é uma abertura ou uma nova transação. & # 8220; (20) XEO AGOSTO 610 PUTS (XEOTB) & ​​# 8221; significa que estamos recomendando a compra de (20) contratos de opções de venda no S & amp; P 100 Index (& # 8220; XEO & # 8221;), cujas opções expiram em agosto e têm um preço de exercício de 610.

O símbolo para as opções que estamos recomendando comprar é o XEOTB. & # 8220; SIMULTANEAMENTE VENDA PARA ABRIR & # 8221; significa ao mesmo tempo que estamos recomendando opções de compra, também estamos recomendando opções de venda, e isso também é uma abertura ou uma nova transação. & # 8220; (20) PATOS DE 605 DE AGOSTO (XEOTA) & # 8221; significa que estamos recomendando a venda de (20) contratos de opções de venda no S & amp; P 100 Index (& # 8220; XEO & # 8221;), cujas opções expiram em agosto e têm um preço de exercício de 605.

O símbolo das opções que estamos vendendo é o XEOTA. & # 8220; PARA UM DÉBITO LÍQUIDO DE 4.5 & # 8221; significa que você gastará US $ 450 por cada contrato que estiver realizando, ou, neste caso, US $ 9.000, porque o negócio recomenda fazer um total de 20 contratos. No momento em que recomendamos este comércio o XEO AGOSTO 610 PUTS foram vendidos por um custo de 27,5 ou US $ 2.750 por contrato.

Os XEO AGOSTO 605 PUTS estavam vendendo para 23 ou US $ 2.300 por contrato. Portanto, o custo total para comprar os 610 PUTS e vender os 605 PUTS foi de 4,5 (27,5-23 = 4,5), US $ 450 por contrato. Aqui estão os benefícios de se fazer o comércio diferenciado em vez de simplesmente comprar os PUTS XEO AGOSTO 610 sozinhos: primeiro, o custo para fazer o spread é de US $ 9.000. O custo para comprar o PUER XEO AGOSTO 610 é de US $ 55.000.

Isso significa que ela custa US $ 46.000 a menos para fazer o spread do que comprar apenas os PUTS XEO AGOSTO 610, e seu risco de perda também é US $ 46.000 a menos. Em segundo lugar, o ponto de equilíbrio (aquele ponto em que você irá lucrar) na negociação de spread é com a negociação XEO a 605,5 ou menos. O usuário calcula o ponto de equilíbrio em uma operação, considerando o preço de exercício das opções compradas (610) e subtrai o custo líquido da operação (4.5). No trade spread, o ponto de equilíbrio é calculado da seguinte forma, 610 & # 8211; 4,5 = 605,5.

O ponto de equilíbrio na compra das opções XEO AUGUST 610 PUT sozinho é com o trading XEO em 582.5, que é calculado da seguinte forma, 610 & # 8211; 27,5 = 582,5 Significa, assim, que o spread spread será rentável entre 582,5-605,5 no índice XEO, ao passo que a compra das opções XEO AUGUST 610 PUTS por si só não seria rentável no mesmo intervalo. A descrição acima explica os benefícios do uso de spreads ao investir com opções.

A utilização do spread comercial permite ao investidor compensar a característica de depreciação de tempo das opções que normalmente trabalham contra o investidor. A maioria dos investidores com opções emprega uma estratégia de simplesmente comprar opções de compra ou de venda. Esses investidores geralmente perdem dinheiro a cada dia que a garantia subjacente à opção fica parada e explica por que 90% de todos os compradores de opções perdem dinheiro.

Charles Sachs Editor PatientTrader.

Se você tiver alguma dúvida sobre este artigo, ou quaisquer outras questões relacionadas a opções ou opções de negociação, você pode enviá-las para mim em options @ adelphia.

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OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES INERENTES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL E NÃO PODEM SER IMPACTADOS POR CORRETAGEM E OUTRAS TAXAS DE ESCOLHA. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NAO SÃO REALMENTE EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO OU SUPERIOR AO IMPACTO, SE ALGUM, DE DETERMINADOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FATO DE QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES AOS APRESENTADOS.

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O jornal New York Times.

24 de maio de 2013.

Algumas das empresas de corretagem que ajudaram a despertar o interesse americano em ações estão atraindo-as para algo muito mais arriscado: opções de ações.

À medida que o mercado de ações sobe a novos patamares, a E * Trade, Ameritrade e Charles Schwab estão anunciando as possíveis recompensas de opções, que dão aos compradores o direito de comprar ou vender ações a preços predeterminados no futuro. Opções, como seus primos, futuros, têm sido tradicionalmente o domínio de traders de Wall Street. Mas as corretoras dizem que os futuros e as opções também podem ser lucrativos para os investidores comuns - uma afirmação que, embora verdadeira, não combina com a experiência real de muitos investidores.

"Estamos procurando novatos que querem levar a sério", diz Schwab em seu site.

Embora relativamente pouca pesquisa tenha sido feita sobre o sucesso dos investidores comuns em opções de negociação, análises feitas para o The New York Times pela SigFig, empresa que acompanha 200 mil investidores, mostraram que as pessoas que negociaram opções no ano passado receberam apenas cerca de um quinto retornos de pessoas que não negociavam opções: 1,1% em comparação com 5,1%.

As corretoras não divulgam dados sobre as negociações dos clientes, e geralmente hesitam em detalhar a expansão desse negócio. Mas tem sido claramente uma área de crescimento. Uma análise de dados dispersos de arquivos e apresentações da empresa indica que o comércio de derivativos, que inclui opções, aumentou em todas as principais empresas desde a crise financeira de 2008, que deixou muitos americanos com grandes perdas em suas carteiras de investimento.

Na Ameritrade, que tem sido a mais agressiva, os negócios com derivativos representaram cerca de 40% de todos os negócios com clientes no ano passado - mais que o dobro do que era há apenas cinco anos. A grande maioria desses negócios estava em opções.

O crescimento tem sido uma grande ajuda para os corretores on-line em um momento em que a negociação de ações caiu. A comissão sobre o comércio médio de opções é mais do que o dobro da média das ações, segundo Michael Chochon, ex-tesoureiro da TD Ameritrade.

"Queremos continuar a impulsionar a penetração em" opções e futuros, disse Bill Gerber, diretor financeiro da Ameritrade, em uma ligação com analistas em fevereiro.

Mas os resultados foram menos uma vitória clara para os clientes. Renaud Piccinini, que monitorou as contas de clientes da Ameritrade antes de deixar a empresa no ano passado, disse que as opções poderiam ser usadas com sabedoria em algumas circunstâncias. Mas ele disse que viu investidores pegando opções negociando e “explodindo” quase diariamente. Ele disse que a Ameritrade rastreou cuidadosamente os riscos que seus clientes estavam assumindo, mas não os avisou até que estivessem perto de perder tudo, se então.

"Sabíamos que eles estavam fazendo apostas arriscadas", disse Piccinini. “Nós sabíamos dentro da empresa, mas havia resistência em compartilhar isso com o cliente”.

Piccinini está agora trabalhando com Chochon e dois outros ex-funcionários da TD Ameritrade para criar um programa para investidores de varejo, conhecido como Prairie Smarts, que detalha os riscos que um comércio potencial acrescenta a um portfólio.

Steve Quirk, que supervisiona traders ativos na TD Ameritrade, disse que os ex-funcionários estavam criticando a empresa por gerar interesse por sua empresa.

Quirk disse que a TD Ameritrade deu aos investidores uma ampla gama de ferramentas para avaliar seus riscos, bem como educação significativa, antes e depois de começarem as opções de negociação.

“Ouvimos de muitos e muitos clientes que quanto mais eles compreendem todos os produtos disponíveis, mais bem equipados eles estão para lidar com o mercado em qualquer cenário”, disse Quirk.

As empresas iniciaram seu grande esforço nessa área após a crise financeira, com a compra de corretoras menores que se concentravam nas opções. Na E * Trade, os registros indicam que as negociações de opções aumentaram para 24% de todos os negócios no ano passado, de cerca de 17% em 2010, e o número total de negócios também aumentou.

Os clientes de todos os corretores devem tomar algumas medidas antes de começar a negociar, e devem atestar que leram um documento oficial de 186 páginas descrevendo os riscos das opções. Mas quase todo mundo pode passar por esse processo. E os corretores ampliaram o grupo de clientes em potencial, permitindo que os investidores negociassem opções em suas contas de aposentadoria.

O material de marketing recente da E * Trade disse: "Todo investidor deve aprender como as opções de negociação poderiam beneficiá-los".

As opções geralmente representam o direito de comprar ou vender 100 ações de uma ação em algum momento no futuro - permitindo um pequeno investimento inicial que pode levar a grandes ganhos ou grandes perdas.

Os investidores compraram por várias razões. Alguns acreditam que serão capazes de usar a natureza alavancada das opções para sobrecarregar seus retornos e compensar as perdas sofridas durante a crise financeira. Outros vêem as opções como uma maneira de garantir suas carteiras de ações contra perdas futuras.

Mas a pesquisa acadêmica sugere que, no geral, os operadores de opções se saem pior do que os corretores de ações, que, por sua vez, têm se mostrado, em muitos estudos, com desempenho inferior ao dos investidores buy-and-hold. O estudo mais abrangente analisou 68.000 investidores holandeses de varejo. Descobriu-se que de 2000 a 2006, os traders de opções de varejo perderam uma média de 4,5% a cada mês, enquanto as pessoas que apenas negociavam ações perderam 1,6%.

Daniel Dorn, professor da Universidade de Drexel que estudou opções de investidores, disse que os estudos sobre traders de opções americanas não os encontraram significativamente mais bem-sucedidos do que os traders holandeses.

"Você pode dizer claramente de forma agregada que isso não ajuda os portfólios de investidores individuais", disse ele.

Os corretores disseram que se protegem contra as perdas dos clientes, permitindo que apenas clientes mais experientes e mais racionais sigam para estratégias de negociação mais complexas. Joe Vietri, executivo-chefe da subsidiária de opções da Charles Schwab, OptionsXpress, disse que sua empresa era cuidadosa em monitorar clientes porque a Schwab queria mantê-los como clientes de outras partes do negócio.

A TD Ameritrade oferece ao cliente algumas ferramentas que permitem analisar os riscos de negócios individuais. Mas Chochon, ex-tesoureiro da Ameritrade, disse que isso não é suficiente para impedir que muitos clientes gastem o dinheiro em suas contas. Isso colocou uma pressão sobre a empresa, disse ele, porque exigia campanhas caras de marketing para conquistar novos clientes.

"A rotatividade desses clientes era muito cara porque você precisava trazer um novo cliente", disse ele.

Quirk, da Ameritrade, negou que a empresa tivesse problemas com os clientes se esgotando.

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